Studie avslører Bitcoins sammenheng med globale pengeforsyningstrender

Den 25. september kunngjorde grunnleggeren av Lyn Alden Investment Strategy utgivelsen av et nytt forskningsarbeid. Denne rapporten fokuserer på å analysere global pengeskaping og sammenligne det med ulike aktivaklasser. Den undersøker hvordan forskjellige aktiva, inkludert Bitcoin, reagerer på endringer i den globale pengeforsyningen.

En av de mest fremtredende funnene fra forskningen er at Bitcoin samsvarer med bevegelsen i den globale pengeforsyningen (også kjent som M2) 83 % av tiden. Denne korrelasjonen mellom Bitcoin og global pengeskaping er sterkere enn korrelasjonen som finnes med andre typer aktiva.

Forskningen påpekte at Bitcoins pris er nært knyttet til global likviditet. Dette antyder at Bitcoin kan fungere som en «likviditetsbarometer», noe som betyr at den reflekterer endringer i tilgjengeligheten av penger i økonomien.

Studien forklarer at når global likviditet øker – ofte målt gjennom M2-pengeforsyningen – har Bitcoins pris en tendens til å stige sammen med den. På den annen side, når likviditeten strammes inn eller avtar, følger Bitcoins pris vanligvis den samme nedadgående trenden. Dette viser at Bitcoins verdi er følsom for mengden tilgjengelige penger i verdensøkonomien.

Forskningen analyserte data fra mai 2013 til juli 2024 og avslørte en korrelasjonskoeffisient på 0,94 mellom Bitcoin og global likviditet. Denne høye korrelasjonen antyder et sterkt forhold mellom de to.

For å avklare, M2-pengeforsyningen er et mål på den totale mengden penger i omløp. Dette inkluderer kontanter, brukskonti og andre lett tilgjengelige aktiva som sparekontoer og kortsiktige innskudd. M2 spiller en viktig rolle i å spore pengestrømmen i økonomien, noe som påvirker inflasjon, rentenivåer og generell økonomisk aktivitet.

Lyn Alden kommenterte også hvordan andre aktiva, som aksjer og gull, interagerer med global likviditet. Aksjer er påvirket av selskapsinntekter, noe som kan skape variasjon i deres korrelasjon med likviditet. Gull, på den annen side, har en «defensiv» karakter som kan påvirke dets forbindelse til likviditet. I motsetning til dette forblir Bitcoins korrelasjon med likviditet mer rett frem, selv om dets høye volatilitet noen ganger kan forvrenge kortsiktige mønstre.

«Bitcoin behandles i hovedsak som risikofylt gull. Derfor har det den høyeste korrelasjonen.»

Rapporten konkluderte med at Bitcoins sterke forbindelse til global likviditet gjør det til en verdifull indikator for investorer og tradere. Det kan hjelpe dem med å forstå bredere makroøkonomiske trender og skift i den globale pengeforsyningen. Ifølge Alden kan «Bitcoin sees på som et speil som reflekterer tempoet i global pengeskaping og den relative styrken til dollaren.»

Tidligere i år kom Lyn Alden med en dristig spådom om at Bitcoin-prisene kan stige til 200 000 dollar innen de neste to årene, og forsterket hennes tro på Bitcoins fremtidige potensial.

Nylig delte markedanalytiker ‘Game of Trades’ en oppdatering med sine 247 000 følgere på plattformen X. Han bemerket at M2-pengeforsyningen igjen har begynt å øke etter å ha nådd sitt dypeste kontraksjonsnivå siden 1960.

Federal Reserve Bank of St. Louis rapporterte at M2-pengeforsyningen begynte å krympe i mars 2022, men snudde kursen og begynte å øke i mars 2024. Per nå har M2-pengeforsyningen i USA nådd 21,17 billioner dollar, noe som markerer en økning på 2 % de siste seks månedene.

Denne økningen i M2 sees av mange analytikere som et positivt tegn for Bitcoin. En voksende pengeforsyning skaper vanligvis mer likviditet, noe som kan drive aktivapriser høyere. Flere eksperter spår at denne trenden kan utløse et bullish rally for kryptovalutamarkedet, og fjerde kvartal ser spesielt lovende ut for Bitcoin.