MicroStrategy planlegger å skaffe $700 millioner for å kjøpe mer bitcoin

16 MicroStrategy uttalte at de har til hensikt å bruke midlene som hentes inn fra dette tilbudet hovedsakelig til å betale ned eksisterende gjeld. Spesifikt planlegger de å innløse $500 millioner i utestående sikrede seniorobligasjoner.

I tillegg til gjeldsnedbetaling har selskapet en klar strategi om å bruke en del av midlene til å kjøpe mer bitcoin. De bekreftet sin forpliktelse til bitcoin-strategien og nevnte at eventuelle gjenværende midler vil gå til kjøp av mer bitcoin samt til generelle bedriftsformål.

Dette trekket er i tråd med deres langsiktige tilnærming til å investere tungt i bitcoin som en del av deres strategi for bedriftskassen.

Fred Thiel, administrerende direktør i Marathon Digital Holdings, kommenterte denne kunngjøringen ved å si:

Hans bemerkning antyder at MicroStrategys aggressive oppkjøp av bitcoin reduserer den tilgjengelige forsyningen for andre investorer.

I mellomtiden svarte den kjente bitcoin-kritikeren Peter Schiff med: «Ikke igjen,» og uttrykte sin skepsis. Han stilte også spørsmålet: «Hva skjer når MSTR er den eneste kjøperen igjen?» og antydet at det er en grense for hvor mye gjeld MicroStrategy kan utstede for å opprettholde sin strategi. Schiffs kommentar vekker bekymringer om bærekraften til denne tilnærmingen hvis markedsforholdene endrer seg.

I dette gjeldstilbudet vil MicroStrategy innløse sine sikrede seniorobligasjoner, noe som vil frigjøre omtrent 69 080 BTC som for tiden holdes som sikkerhet. Dette trekket vil gi selskapet mer fleksibilitet i håndteringen av sine bitcoin-eiendeler.

Konvertible seniorobligasjoner, som MicroStrategy bruker, er en type gjeldsinstrument. De kan konverteres til en bestemt mengde av selskapets aksjer under visse betingelser i løpet av obligasjonens løpetid. De kalles «senior» forpliktelser fordi de har prioritet over andre typer gjeld ved en eventuell konkurs.

Dette er MicroStrategys tredje gjeldstilbud i 2024. Selskapet har vært aktivt med å skaffe kapital i år, etter å ha sikret seg omtrent $700 millioner i et lignende tilbud i mars, og ytterligere $500 millioner i juni.

Gjennom disse tilbudene har selskapet vært i stand til å øke sine bitcoin-beholdninger betydelig. Per nå eier MicroStrategy 244 800 BTC, verdsatt til omtrent $14,24 milliarder basert på dagens markedspriser. Deres siste kjøp, kunngjort 13. september, innebar oppkjøpet av 18 300 BTC verdt omtrent $1,1 milliarder.

Ifølge Saylor Tracker-nettstedet har MicroStrategy en gjennomsnittlig dollar-kostnad på $38 781 per bitcoin. Denne gjennomsnittsprisen gir dem en samlet urealisert gevinst på rundt 50% på hele deres bitcoin-portefølje, noe som indikerer en betydelig avkastning på deres investeringer.

Til tross for selskapets sterke forpliktelse til bitcoin, har MicroStrategys aksjekurs (MSTR) nylig falt. På mandag falt den med 4,9%, og stengte på $134,50, ifølge Google Finance.

MicroStrategys aksjekurs har stort sett speilet bitcoins prisbevegelser. Aksjen nådde en topp i mars, men har siden falt med 30%. På samme måte handles bitcoin for øyeblikket 21,3% under sin topp i mars, noe som reflekterer den høye korrelasjonen mellom selskapets resultater og kryptovalutamarkedet.