BlackRock: Bitcoin er den ideelle investeringsdiversifiseringen

Forfatterne undersøker Bitcoins 15-årige ytelse og sammenligner dens unike egenskaper med andre eiendeler. De påpeker at Bitcoins fundamentale faktorer er forskjellige fra de fleste tradisjonelle investeringer, og i noen tilfeller beveger de seg til og med i motsatt retning.

Til tross for Bitcoins rykte for volatilitet, har det historisk overgått de store eiendelsklassene. På grunn av dette ser noen investorer på det som et potensielt skjold mot global finansiell og geopolitisk ustabilitet.

Bitcoin skiller seg ut på grunn av noen nøkkelfunksjoner. Den har en begrenset forsyning på 21 millioner enheter, noe som betyr at det aldri vil være mer enn dette i omløp. Den muliggjør også internasjonale transaksjoner og opererer uten behov for godkjenning fra noen sentral myndighet, kjent som «tillatelsesfri». Disse kvalitetene gjør Bitcoin til et troverdig alternativ til tradisjonelle monetære systemer, som vanligvis er avhengige av sentraliserte institusjoner som banker og regjeringer.

BlackRocks forskning understreker også Bitcoins lave langsiktige korrelasjon med tradisjonelle eiendeler som obligasjoner og aksjer. I investeringssammenheng måler korrelasjon hvordan forskjellige eiendeler beveger seg i forhold til hverandre. Bitcoins lave korrelasjon betyr at prisbevegelsene ofte er uavhengige av svingningene i aksjer og obligasjoner. Denne egenskapen gjør det spesielt verdifullt for diversifisering.

Historisk har Bitcoin levert høyere avkastning over tid. I løpet av det siste tiåret har Bitcoin overgått alle store eiendelsklasser i syv av ti år, med årlige gevinster som overstiger 100% i de suksessrike årene. Det er imidlertid viktig å merke seg at Bitcoin også har opplevd betydelige nedgangsperioder. Det har vært fire tilfeller der prisen har falt med mer enn 50%, noe som fremhever de potensielle risikoene.

Rapporten beskriver Bitcoin som en «ikke-suverén» eiendel, noe som betyr at den ikke er knyttet til noe bestemt land eller økonomi. Den er også desentralisert, noe som betyr at ingen enkelt enhet, som en regjering eller sentralbank, har kontroll over den. Denne desentraliseringen kan gjøre Bitcoin til et alternativ til konvensjonelle finansielle eiendeler.

Ifølge BlackRock kan Bitcoins uavhengighet fra økonomiske forhold i noe enkelt land eller sentraliserte systemer gjøre den mer pålitelig under storskala økonomiske kriser. Disse krisene inkluderer bankkollaps, valutadevalueringer, resesjoner og andre systemiske risikoer som påvirker tradisjonelle finansielle systemer.

Dokumentet uttaler:

«Bitcoin, som den første desentraliserte, ikke-suverene monetære alternativet for bred global adopsjon, har ingen tradisjonell motpart risiko, avhenger ikke av noe sentralisert system, og drives ikke av skjebnen til noe enkelt land.»

Rapporten utforsker også Bitcoin som en potensiell alternativ til amerikanske dollar. Dette synspunktet kommer fra økende bekymringer blant investorer om de voksende underskuddene og føderale gjeldsnivåene i USA. Lignende bekymringer finnes i andre land som står overfor høye nivåer av offentlig gjeld.

Forfatterne fremhever at i løpet av de siste fem årene har noen investorer vendt seg til Bitcoin som en «flukt til sikkerhet» under perioder med global økonomisk usikkerhet. I slike kriser ser investorer typisk etter eiendeler som de tror vil holde eller øke i verdi når tradisjonelle investeringer faller.

Ved å fungere som både en sikring og et alternativt aktivum, blir Bitcoin sett på av noen som en beskyttelse mot risikoene i det tradisjonelle finansielle systemet. Dens unike natur og historiske ytelse har gjort den til et punkt av interesse for investorer som ønsker å diversifisere porteføljene sine. Imidlertid bemerker rapporten også at potensielle investorer bør nøye vurdere risikoene, inkludert Bitcoins historie med høy volatilitet og muligheten for kraftige prisfall.